今週の大局観・エグゼクティブサマリー
USD/JPY
米CPI上振れで12月利上げ観測が強まり、先週は一時160.19円と9月以来の高値。下値は159円・158円台後半（200日線）で堅い。ただ160.40円（9月高値）付近は介入警戒ゾーン。予想レンジは158.00〜161.00円が中心。
EUR/USD
4日続落で一時1.1020ドルと約1年7カ月ぶりの安値。米欧金利差の拡大とドル指数の年初来高値更新が重し。心理的節目1.10ドルを割り込めば1.09ドル台が視野。戻りは1.1100〜1.1180ドルで売られやすい。
クロス円
ユーロ円は176.23〜177.71円、ポンド円は210.99〜212.65円の狭いレンジ。ドル高で対ドルの欧州通貨が弱く、円安と相殺される構図。今週は英雇用統計（17日）・英CPI（18日）でポンド円が動きやすい。
先週の相場振り返りとファンダメンタルズ分析
先週（11/9〜11/13）はドルが全面高。週初は原油安でドル円が157.67円まで下押ししたものの、米10月CPIの上振れとFRB高官のタカ派発言で利上げ観測が一段と強まり、ドル円は一時160円台へ。ユーロドルは約1年7カ月ぶりの安値圏に沈みました。週末は介入警戒と米PPI下振れで伸び悩み、ドル円は159.71円、ユーロドルは1.1023ドルで越週。
※記載している時刻はすべて日本時間（JST）です。
11/9（月）原油急落でドル円は週安値 NY時間
トランプ大統領の発言で対イラン攻撃への懸念が後退し、原油価格が急落。インフレ懸念の後退からドル円は157.67円まで下落し、これが週安値となりました。
11/10（火）22:30 米10月CPI上振れ 前月比+0.4%（予想+0.3%）、コア+0.3%
CPIが予想を上回ったうえ、ウォラー理事が「状況次第で0.50%の利上げも検討すべき」とし、ローガン・ダラス連銀総裁もタカ派姿勢。12月利上げを完全に織り込む展開となり、ドル円は158.80円付近へ急伸、米10年債利回りは4.89%付近まで上昇。
11/12（木）〜11/13（金）160円突破と介入牽制 米10月PPI 前月比+0.3%（予想+0.4%）
12日NY時間に一時160円台に乗せたものの、三村財務官が「夏の記憶を忘れるのはまだ早い」と牽制（7〜8月に約15兆円の円買い介入）。13日の東京時間に週高値160.19円を付けた後、22:30の米PPI下振れで159.52円まで押し戻されました。
最新為替チャート（ライブ配信）
チャート上部のボタンから、通貨ペアと時間足（5分〜1週）をワンタッチで切り替えられます。
※チャートのタイムゾーンもすべて日本時間（JST）に統一しています。
USD/JPY (ドル円)
- 111/9 原油安で週安値157.67円
- 211/10 米CPI上振れで急伸
- 311/13 週高値160.19円→介入警戒で反落
クリックで解説を表示（JST）
プロの視点：今週のテクニカル＆相関分析
💡 短期トレードの注意点
ドル円は160円台で為替介入（覆面介入を含む）への警戒が最大のリスク。財務相・財務官の発言が出るたびに1〜2円規模の急落もあり得るため、160円超での新規の高値買いはロットを抑え、逆指値を必ず設定してください。今週は月曜深夜のウォーシュFRB議長発言、火曜の米小売売上高、水曜深夜（木曜早朝）のFOMC議事要旨、金曜朝の全国CPIとイベントが連日続きます。また翌週月曜11/23は勤労感謝の日で東京市場は休場。週末をまたぐポジションは流動性低下に注意。
USD/JPY
押し目買い優勢・160円台は警戒
介入警戒終値159.71円。レンジ上抜け後で日足RSI(14)は60前半と過熱感なし。予想レンジ158.00〜161.00円（中心159.00〜160.40円）。
相関材料と節目
- 米10年債利回り：13日は5.14%（一時5.17%、約1カ月ぶり高水準）。長期債は5日続落で、金利上昇がドル円の下支え。
- NYダウ：52,347.55ドル（+50.46）。一方でナスダックは−229.82と半導体株が急落（SOX指数は一時6%超安）。リスク回避が強まれば円買い要因に。
- 金：3,886.3ドル。12日に2025年9月以来の安値を付けるなど、米金利高で上値の重い展開。
- WTI原油：88.56ドル。中東情勢で一時89.64ドル。原油高は米インフレ観測→ドル高の経路で効きやすい。
- レジスタンス：160.19円（先週高値）→ 160.40円（9月2日高値）→ 161.00円 → 163.97円（中期高値）
- サポート：159.00円（100日線付近）→ 158.73円（200日線）→ 158.00〜158.20円（25日線）
EUR/USD
戻り売り優勢
弱気終値1.1023ドル（4日続落）。日足の転換線・基準線は1.1178ドルで下向き。予想レンジ1.0750〜1.1150ドル。
相関材料と節目
- 米欧金利差：米2年債は4.88%付近。ECBも利上げが議論されるが、FRBより緩やかとの見方でユーロの重しに。
- ドル指数：103.24と2025年4月以来の高値。ドル全面高の流れが続く限り、ユーロの反発は限定的。
- 欧州の政治・財政：フランスの財政・政治不安で独仏金利差が拡大すればユーロ売り材料に。
- ポジション：投機筋のユーロ売りは大きく、米金利が低下に転じた場面では買い戻しによる急反発に注意。
- レジスタンス：1.1103ドル（12日高値）→ 1.1178ドル（転換線・基準線）→ 1.1251ドル（先週高値）
- サポート：1.1020ドル（先週安値）→ 1.1000ドル（心理的節目）→ 1.09ドル台（2025年4月水準）
今週の重要イベントと注目指標
11/17（火）22:30 米10月小売売上高 ／ 11/19（木）4:00 FOMC議事要旨
市場は12月FOMCでの利上げをほぼ織り込み、焦点は「0.25%か0.50%か」という利上げ幅に移っています。小売売上高で米個人消費の強さを、議事要旨で追加利上げへの委員の温度感を確認する週。その前哨戦として、16日深夜（26:00）のウォーシュFRB議長の発言にも注目です。
| 日付 | 主なイベント・指標と解説 |
|---|---|
| 11/16 (月) | 【日】7-9月期GDP速報値 （★★☆） (8:50)
└ 予想：前期比+0.1%／年率+0.2%（前回+0.4%／+1.4%）。減速が鮮明なら日銀の利上げ観測が後退し円売り要因。 【日】高田日銀審議委員 講演 （★★☆） (13:00)
└ 円安への言及や利上げ姿勢に注目。タカ派発言なら円買いで反応も。 【中】10月小売売上高・鉱工業生産 （★☆☆） (11:00)
└ 前回は小売売上高+1.1%、鉱工業生産+5.5%（前年比）。豪ドル円に影響。 【米】11月NY連銀製造業景気指数 （★★☆） (22:30)
└ 予想17.0（前回25.5）。 【米】ウォーシュFRB議長 開会挨拶 （★★★） (26:00 ＝ 17日 2:00)
└ CPI上振れ後、初めての議長発言。インフレと政策見通しへの言及次第で12月利上げ幅の観測が動く。 |
| 11/17 (火) | 【英】雇用統計 （★★☆） (16:00)
└ 前回失業率4.7%。BOEは11/5に利上げ済みで、12月の追加利上げ確率は約8割。ポンド円の変動要因。 【独】11月ZEW景況感調査 （★★☆） (19:00)
└ 前回28.1（ユーロ圏18.5）。 【米】10月小売売上高 （★★★） (22:30)
└ 予想：前月比+0.1%（前回+0.8%）、自動車除く+0.3%（前回+0.9%）。今週の最重要指標。 トレードシナリオ（予想）
【米】10月鉱工業生産 （★☆☆） (23:15)
└ 予想+0.1%（前回+0.7%）。 【米】ハマック・クリーブランド連銀総裁 講演 （★☆☆） (23:30)
【米】エヌビディア 8-10月期決算 （★★☆） (米国引け後 ＝ 18日早朝)
└ 先週は半導体株が急落。内容次第で株式市場のリスク選好→クロス円に波及。 |
| 11/18 (水) | 【日】10月貿易収支 （★☆☆） (8:50)
【英】10月消費者物価指数（CPI） （★★☆） (16:00)
└ 前回：前年比+3.5%、コア+2.8%。BOEの12月追加利上げを左右し、ポンド円の分岐点に。 【欧】10月消費者物価指数（HICP）確報値 （★☆☆） (19:00)
【米】10月住宅着工件数 （★☆☆） (22:30)
└ 予想123.0万件（前回122.1万件）。 【英】ベイリーBOE総裁 講演 （★★☆） (24:00)
【米】FOMC議事要旨（10/27-28開催分） （★★★） (28:00 ＝ 19日 4:00)
└ 10月会合は据え置き。追加利上げに前向きな委員がどれだけいたかが焦点。タカ派的ならドル買い、慎重論が目立てばドル売り。 |
| 11/19 (木) | 【豪】10月雇用統計 （★★☆） (9:30)
└ 前回失業率4.7%。RBAは11/3に利上げも声明から「必要に応じた追加利上げ」の文言を削除。豪ドル円に影響。 【米】新規失業保険申請件数 （★★☆） (22:30)
【米】11月フィラデルフィア連銀製造業景気指数 （★★☆） (22:30)
└ 前回20.9。 【欧】ラガルドECB総裁 講演 （★☆☆） (時刻未定)
|
| 11/20 (金) | 【日】10月全国消費者物価指数（CPI） （★★★） (8:30)
└ 前回：生鮮食品除くコア+2.1%、生鮮食品・エネルギー除く+2.4%（前年比）。上振れなら日銀利上げ観測で円買い、下振れなら日米金利差の意識で円売り。 【英】10月小売売上高 （★☆☆） (16:00)
【欧】ラガルドECB総裁 講演 （★★☆） (17:15)
【米】11月ミシガン大学消費者信頼感指数・確報値 （★★☆） (24:00)
└ 前回51.0。期待インフレ率にも注目。 |
トレード必須用語解説 初心者の方向け
為替介入（覆面介入）
急激な為替変動を抑えるため、政府（財務省）の判断で日銀が円を売買すること。円安局面では「円買い・ドル売り」を行います。実施を公表しない場合を「覆面介入」と呼び、後日の公表まで実施の有無がわかりません。当局者の牽制発言が強まるほど、実際の介入が近いと受け止められます。
FOMC議事要旨
FRBの金融政策会合（FOMC）での議論の詳細をまとめた文書で、会合の約3週間後に公表されます。声明文ではわからない「何人の委員が利上げに前向きだったか」などがわかるため、次回会合の予想材料として注目されます。
日米金利差
米国と日本の金利の差。米国の金利が日本より大きく高いと、利回りを求めて円を売ってドルを買う動きが起きやすく、ドル円の上昇要因になります。現在は米国が利上げ局面にあり金利差が拡大しやすいため、円安の大きな背景となっています。